EBITDA «Мечела» в 2022 году выросла на 5% до $1,8 млрд
EBITDA «Мечела» за 2022 год выросла на 5% и составила около $1,8 млрд, оценивают аналитики «БКС Мир инвестиций», основываясь на отчетности крупнейших компаний группы по РСБУ.
Исторически прибыль от продаж по РСБУ крупнейших компаний группы «Мечел» покрывала 85% и более показателя EBITDA компании по МСФО, поясняют они. В абсолютном выражении разрыв между этими двумя показателями составлял $220-330 млн.
Чистая прибыль группы «Мечел» за прошлый год оценивается в $1,1 млрд.
Чистый долг компании в 2022 году должен был упасть на $0,9 млрд или на 26% – до $2,6 млрд, подсчитали аналитики.
«Принимая во внимание более слабый рубль в 2023 году и рост объемов продаж угля и стали, а также подкрепленный отчетностью по РСБУ прогноз на 2022 г., мы подтверждаем прогноз прибыли на 2023 год в размере $1,6 млрд», — говорится в обзоре «БКС МИ».
«Согласно нашим расчетам, рекордная прибыль в 2023 году позволит компании сократить долг вдвое уже в 2023 г. и свести его к нулю к концу 2024 г., тогда как в 2020-21 гг. долг превышал $3,5 млрд, а в 2018-19 гг. — достигал $6 млрд. Таким образом, резко сократившийся чистый долг и расходы на его обслуживание больше не должны давить на оценку «Мечела», — отмечают аналитики, подтверждая рекомендацию «покупать» по бумагам «Мечела» с потенциалом в течение 12 месяцев до 650 руб. за акцию (+262%).
Ранее аналитики телеграм-канала «Мои инвестиции» оценивали, что «Мечел» сможет полностью погасить долг в 2025 году при сохранении повышенных цен на коксующийся уголь. Однако, по их мнению, компания не будет выплачивать дивиденды по привилегированным акциям за 2022 год: исходя из отчетности по РСБУ у «Мечела» недостаточно стоимости чистых активов для выплаты держателям «префов» 20% чистой прибыли по МСФО в соответствии с уставом.
«Мечел» не публиковал консолидированную отчетность за 2022 год.
Чистый долг «Мечела» без пеней и штрафов на конец 2021 года составлял 275 млрд рублей, соотношение чистого долга к EBITDA — 2,3х (против 7,9х годом ранее).